受外盘带动,沪铝夜盘尾声急涨
来源:中财期货 发布时间:2024/2/21 9:25:04

  【个人观点】铝:关注低多机会,预计震荡区间18000-20000元/吨。氧化铝:期价或有一定支撑,生产企业逢高卖出套保,未有持仓者观望。

  【宏观及政策消息】

  ■5年期以上LPR创单月最大降幅。

  ■住建部:214个城市已建立房地产融资协调机制。

  ■上海、北京多家银行火速下调房贷利率。

  ■市场出现美联储下一步是加息而非降息的声音。

  ■青岛港前湾港区氧化铝海铁联运专列实现首发,正式开启以青岛口岸为重心,辐射山东、面向全国的氧化铝海铁联运新模式。

  【市场动态】

  铝:

  期货端,2月20日,沪铝2404低开收跌,报收于18690(-85)元/吨,较前一交易日跌0.45%,成交量12.4万手(+44726),持仓量19.7万手(+24182)。

  现货端,2月20日,佛山均价18790(-60)元/吨,成交尚可,氛围回暖;华东均价18670(-150)元/吨,下游逢低补库,交投一般;中原均价18570(-150)元/吨,观望情绪为主,成交稀少,贴水90-130元/吨左右。铝棒加工费小幅上涨,下游需求一般。

  重要数据:1、Wind数据,2月18日,铝锭社会库存64.1万吨,较2月8日涨14.8万吨。 2、Wind数据,2月18日,铝棒社库26.19万吨,较2月8日上涨6.16万吨。

  观点逻辑:美国通胀超预期,美联储降息预期降温,美元指数偏强震荡;全国电解铝运行产能维持平稳,短期暂无增减信息;春节长假已过,传统消费旺季将近,下游需求将逐步回暖;铝锭库存假期增幅明显,后续短期或仍有累库可能,当前库存绝对值仍处于历史同期低位;下行空间或有限,关注后续累库幅度及下游复工进展情况。关注低多机会,预计震荡区间18000-20000元/吨。

  氧化铝:

  期货端,2月20日,氧化铝2403高开收涨,报收于3144(+22)元/吨,较前一交易日涨0.7%,成交量15494手(+5600手),持仓量25218手(-1142)。

  现货端,2月20日,氧化铝现货价格以稳为主,山东、河南、山西、广西、贵州、新疆氧化铝均价分别为3290元/吨、3380元/吨、3380元/吨、3435元/吨、3400元/吨、3730元/吨,价格均未变。氧化铝市场长单执行,节后市场将陆续恢复,中东部大范围雨雪到达,短期对于运输有所影响。

  重要数据:Wind数据,2月8日,氧化铝港口库存20.2万吨,较2月1日跌0.5万吨;观点逻辑:全国铝厂运行稳定,暂无增减产消息;矿源偏紧问题仍在持续,短期氧化铝供应大幅上升可能性较低,国内矿源改善与否需观察两会之后政策变动情况;空气污染问题减弱,环保制约或逐步减轻,春节前成交较为清淡,价格坚挺,节后市场将陆续恢复,关注节后市场情绪变化、矿源供给及政策变动。生产企业可以逢高择机卖出套保锁定利润,未有持仓者观望。

  【风险点】政策变动,挤仓,枯水期限产超预期,铝土矿供应大幅短缺【注意事项】以上内容仅供参考,不构成投资建议

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