2016年铝市供应紧俏，库存告急，推动铝价快速走高。而铝厂也迎来了久违的高利润行情，枯木逢春之际投产复产热火朝天，电解铝运行产能迅速扩张，至今直逼3700万吨，供应紧缺由此逆转至过剩，库存快速增加，至今国内现货库存已经高达100万吨，过剩背景下库存仍存较大增长空间。然而就在空头笃定过剩局面下铝价将继续下行的时候，一份河南山东、山西三省在取暖季减产三成的消息令铝价迅速走高。经过近1个月的渲染炒作之后，近期该文件终于正式出台。原本“三鼓将竭”的铝价再次暴涨。尽管如此，市场对于该政策是否会真实执行疑虑甚深。首先，电解铝厂停产复产过程中耗资巨大，而且电解槽能几次开停之后对电解槽损伤非常大。其次，铝厂多配备自备电厂，铝厂关停的同时自备电厂也面临关停，必然导致众多的失业，有违社会稳定。加上，地方政府的业绩考核仍看重GDP增长，地方政府的支持力度有待怀疑。第三，当前河南、山东及山西三省碳素的产量，占全国碳素总产量的四成以上，减产必定令原本供应偏紧的碳素出现供应缺口，影响的电解铝产能或许比三省限产30%的电解铝的供应量更大，这必定造成市场紊乱。笔者以为，污染治理本就不是一蹴而就，往昔为摆脱经济落后困窘而忽略环境保护，而今为污染治理而忽略经济发展不乏矫枉过正之嫌。