经济学家谢国忠:"房价要跌50%,会跌两三年"
来源:海峡都市报 发布时间:2011/11/9 10:20:59

  如果你手上还有多余的空房,赶紧卖掉吧,不要再等了。”

  ——谢国忠说,国内楼市将会进入最冷的“冰河世纪”,全国平均楼价将会下跌50%,而下跌周期最长将达3年。
  关注理由

  他是伯南克的校友,经常语不惊人死不休,在2007年A股3000点时,他就极力唱空,称3000点之上充满泡沫,此后A股果如其言,从6000点飞流直下到1664点才见底;他是楼市的大空头,在2005年就表示上海楼市会跌50%,这位市场的空头先生便是著名独立经济学家谢国忠。昨日,应厦门大学管理学院的邀请,谢国忠来厦为800多位EMBA学员作演讲。本报对其进行了专访,谢国忠就中国实体经济、楼市、股市以及面对世界经济二次探底,中国政府应如何应对谈了自己的看法,思路清晰,不时有惊世骇俗言论“蹦出”,让人充分领教了谢氏的快嘴风格。

  关于货币政策

  政府不会再救开发商了再救会引发更大危机

  今年以来,欧债危机愈演愈烈,美国经济低迷,世界经济有二次探底的危险,而反观国内,受人民币汇率升值等多方面影响,出口企业步履维艰,中国经济增速下滑趋势明显,人们对货币政策微调有所期待。

  “欧洲和日本两大实体经济已经负增长了,美国也很低迷,中国国内增速下滑严重,现在已经就是世界经济二次探底了。”谢国忠接受采访伊始,就大力“唱空”实体经济。

  谢国忠认为,三十多年来,中国经济的发展多是靠投资和出口拉动的,如今欧美客户消费能力下滑已是大势所趋,因而旧有的出口增长拉动GDP模式必然需要改变,而做实业赚钱难,导致中国一些企业去搞投机,炒楼、炒股赚快钱,更是助长了一些企业家投机之风。

  “4万亿投资拉动经济的决策是错误的,救活了开发商,这次中国政府不会再救了,再救就会引发更大的危机,这次调整是政府最好的时机。”谢国忠直言,货币政策不会微调,也不必调整,因为只会再次救活那些开发商。

  “我相信温总理的调控决心,也相信政府的调控能力,我们不能再丧失这次机遇了。”谢国忠说,如果货币政策再次调整,势必又会造成部分宽松,从而使银行信贷的钱再次跑到开发商手中,对于微调的舆论造势,只是开发商们的一厢情愿。

  关于楼市

  楼市将进入“冰河世纪”应尽快卖掉手中空房

  “如果你手上还有多余的空房,赶紧卖掉吧,不要再等了。”谢国忠说,国内楼市将会进入最冷的“冰河世纪”,全国平均楼价将会下跌50%,而下跌周期最长将达3年。

  谢国忠认为,决定房价的因素有很多,但从主要因素上看至少有两个,一是房租回报率,二是房价与收入的比率。“从世界其他国家来看,公寓租金回报率一般为10%,中国为8%,而从房价与收入比率看,中国每平方米房价超过个人两个月以上收入水平,这是很不正常的现象,买房成了如今中国年轻人的噩梦。”谢国忠指出,世界多数国家房价一般为每平方米不超过个人一个月收入水平。

  “如果以点位来看,中国楼市现在是在5000点之上。”谢国忠举例称,上海平均月收入为1万元人民币,但房均价却达到每平方米2万至2.6万元以上。

  此前,谢国忠曾经撰文称,2012年中国房价将大跌。如今调整提前来临,对于楼市调整幅度以及调整时间,他是如何预判的?“这次调整时间比我预计得早些,力度也比预计的来得小,因而现在一线城市房价只是微跌。”谢国忠认为,调控持续必然会导致房价下跌,中国楼市见底时,均价至少会跌五成,而部分城市可能会跌70%或80%。

  “对于北京、上海等千万人口的大都市,可能房价还会坚挺些,但对于二三线城市,特别是一些二线城市的郊区,房价会跌得更多些。”谢国忠说。

  “下跌不是一蹴而就的,而可能会有三浪,第一波下跌25%后,可能还会有投机者进场买房被套。”谢国忠说,这次楼市调整或会有3年周期,从长远看,中国改变靠炒楼形成的土地财政模式,对中国实体经济而言是最大的利好。

  关于通胀

  我不相信统计数据今后几年通胀会长期伴随

  10月出台的CPI数据呈现下降之势,一时间,CPI拐点论盛行。“我不相信那些统计数据,你去到街上随便问几个老百姓,问问他们切身感受,物价究竟涨了多少。”谢国忠认为,他觉得官方的通胀数据不一定反映真实的通胀水平。

  “我做投行时就喜欢四处跑,喜欢研究发电数据、铁路、港口吞吐量等真实情况,现在也如此,四处调研,眼见为实嘛。”谢国忠说,通胀有几个月呈下降趋势,并不意味着拐点已经形成,从以往来看,通胀与货币供应量相关,由于2008年超发了大量货币,因此,今后几年中国老百姓必须忍受高通胀时代。

  谈到中国经济放缓所带来的冲击时,谢国忠指出,经济放缓并不会冲击就业,就算有些企业倒闭,下岗工人应也会较为容易找到就业机会,因为现在中国缺乏劳动力。

  谢国忠指出,中国以后的GDP增长率是7%~8%,中国经济放缓是没有什么坏处的,中国经济前30年的增长是量的增长,是靠扩大就业来实现低成本的劳动力优势。所以现在中国并不是简单地追求经济增长的速度,而是要改变现有的经济增长模式。

  关于股市

  短期内A股大牛市很难再来了

  “你平常有理财习惯吗?如果有,能否冒昧问一下你平时如何打理闲钱?”记者问。说到理财,谢国忠笑了,“我不买A股,只买H股,现在手上还有中国移动和中海油两只H股股票,等他们分红,此外,还买一些高息债来保值。”谢国忠坦言,现在物价涨太快了。

  在只有上涨才能赚钱的中国股市,喜欢看空的人往往让人觉得不那么和谐,而谢国忠就是有名的“空头”。在2007年A股3000点时,谢国忠就极力唱空,并指出泡沫越大,将摔得越惨。2008年2月,谢国忠发文以《暴风雨即将来临》为题,表示2008年是全球经济的拐点,全球股市将崩盘,沪市仍高估100%。事后,预言成真。

  当预言成为现实时,谢国忠让人又爱又恨,爱的是他有时说得很准,会被市场验证。恨的是他往往看空,没有为投资者指明能够赚钱的方向。

  谢国忠认为,A股要出现牛市必须解决两个问题:首先,市场上玩钱的人太多,比如做高利贷,其利息可达20%,谁还会去做股票?只有这些专门玩钱的企业资金链断掉并被清洗出去,经济才能健康,因为它们根本不创造任何价值;其次,中国应以减税来提振消费,并让钱在“体内循环”。事实上,A股牛市的开始可能是由一个事件引发的恐慌,比如大开发商破产了,同时股市必须放量暴跌。

  “楼市见底时,就是股市牛市启动之时,楼市逃跑资金会弃楼投股。”谢国忠认为,在中国,股市不是以基本面为前提,而多是资金推动的,因而短时间内要想再出现3至5年的大牛市,估计很难。

  谈博客

  我没有博客和微博那些都是粉丝所为

  谢国忠是位具有国际视角的独立经济学家,这与他的个人经历不无关系。谢国忠1960年出生于上海,1983年毕业于上海同济大学路桥系,1987年获麻省理工学院土木工程学硕士,1990年获麻省理工学院经济学博士,是现任美国财长盖特纳和美联储主席伯南克的校友。谢国忠于1997年加入摩根士丹利,并成为该公司董事总经理以及亚太区经济首席分析家。

  在众多学者中,谢国忠以追求立意新颖、见解独到而非人云亦云而著称。不过业内人士也指出,谢国忠研究所涉范围虽广,但对有些国家及领域的分析并不够严谨和充分。另外,谢国忠有时说话容易过激,即追求所谓语不惊人死不休的效果。

  对此,谢国忠回应称,以2005年他对上海楼市预测为例,他当时认为上海楼市会下跌50%,而一些人误以为是指全国而言,他的观点多被误读,而造成误解。

  “首先我声明一下,我并没有开通任何博客和微博,那些有可能是些粉丝所为。”在采访即将结束时,谢国忠对记者表示,网上那些所谓的谢国忠博客上的留言并不是他的原创。

 

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