有消息称中铝（02600.HK）即日再调低氧化铝售价8.6%至每吨3200元人民币，德银随即发表报告，认为盈利存在下调风险，重申「沽售」评级，目标价8元。
报告指，对中铝两个月内第二次减价并不感意外，主要因生产商因电力短缺减产，令氧化铝需求疲弱，加上成本上升，氧化铝产商毛利率受压，预期中铝08年全年成本进一步上涨21%。
德银估计，中铝08年收入其中42%来自氧化铝，假设对外销售价维持每吨3200元人民币，该行08年盈利预测存在3%下跌风险。同时，认为市场对中铝盈利仍过份乐观，相信上半年业务令市场失望。
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