西部矿业公司实现营业收入870,931万元，较上年同期增长了6％，实现净利润172,584万元，较上年同期增长了12％；2007年公司基本每股收益为0.77元，与我们前期预测0.771元一致，业绩符合预期。
矿山开发在2009年以后增加产出公司募投项目的建成投产期大多集中在2009年，因此公司的产能将在2009年以后大幅增长。
其中，锡铁山铅锌矿未来以稳产为主；获各琦铜多金属矿，购买外围探矿权，2010年增产1倍。
赛什塘铜矿：09年产能增加50%；呷村银多金属矿：股权增大，产量增加；玉龙铜矿09年以前对利润贡献不大。
至2009年，公司铅冶炼产能将扩张3倍至15.5万吨；锌冶炼方面，2009年产能将增至16万吨；铝冶炼能力基本维持不变。
我们预测公司2008-2010年的EPS分别为为0.807、0.977、1.233元。给予公司“买入”评级，未来12个月目标价32元。
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