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| 家电与铝业入围三甲 |
| 来源：中国铝材信息网，更新时间：2006-11-9 10:36:39，阅读：
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格力电器（000651）：本周首次进入投资评级最高股票的排名前10名。公司前三季度实现主营业务收入181.2亿元，同比增长39.6%，实现净利润4.97亿元，增长18.4%，每股收益0.618元。在10月31日公司公布季报后，股价累计上涨超过13%，反映市场对公司业绩的认可。与行业整体产销量零增长的水平相比，公司继续保持了产销量和收入的行业领头羊地位，与公司股改时承诺的业绩增长10%的目标比较，公司完全实现并超出了业绩增长目标。中金公司分析师李昂表示，空调行业众多品牌的退出形成了公司增长空间，压缩机与空调配套规模凸显公司成本优势。格力坚持专业化形成技术与质量优势令产品价格居于高端，保持了较高利润水平。引入管理层激励确保盈利目标实现，优良的估值与高派息率更彰显投资价值。鉴于增发融资可改变高负债风险与费用压力的运营模式，解决资金紧缺，且募集资金投资创造盈利增长，上调对其评级至“推荐”。国信证券分析师王念春也表示，格力电器通过各省经销商向各种渠道渗透的销售网络一直受到各方的争议，而从公司良好的业绩增长表现显示这种可控性较强的销售网络运转良好，维持“推荐”评级。
南山实业（600219）：公司正定向增发7亿股，资金全部用于收购控股股东南山集团公司的铝业及配套资产，这将使南山实业将成为国内唯一一家拥有从氧化铝、热点、电解铝、热扎、冷轧到铝箔的完成铝行业一体化产业链的上市公司。近期中铝多次调低氧化铝价格，但与之反差强烈的却是，市场中现货铝供应较为紧张，铝锭价格稳中有升。而南山实业将从两者价差中获益。根据申银万国分析师任云鹤调研了解到，公司热轧、冷轧、氧化铝项目建设进度符合预期，预计分别于10月底、12月底、11月建成投产。公司07-09年业绩稳定增长，且08年之后的增长更多来自下游产品达产率的提高以及产品结构的改善。高档铝箔坯料、易拉罐罐料、利乐牛奶包装用铝箔将成为南山实业的代名词。合理估值应在11.69-14.61元（07年12-15倍PE），建议买入。
焦作万方（000612）：公司同样是属于电解铝生产企业。三季度实现销售收入11.16亿元，同比上升42%，实现净利润6771万元，每股盈利0.14元，彻底扭转了2005年同期经营亏损的局面。而电解铝-氧化铝价差扩大和产量增加是公司盈利增长的主要原因。中金公司分析师丁申伟表示，长期来看，中国电解铝行业的景气程度取决于有多少电解铝拟建产能变为在建产能。在电解铝行业不断复苏之后，企业投资新产能的冲动将有所增加。在国家对电解铝行业不断加强宏观调控，特别是“十一五”规划中对单位GDP能耗指标的要求，使得电解铝产能总量增长不会重复前几年大幅增长的情况。由于目前电解铝价格表现强于预期以及未来产量大幅增长，考虑到2007年盈利继续大幅增长和产量大幅增长有效降低价格下跌的风险，上调投资评级至“推荐”。
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