近阶段,国内商品市场普遍受到国家提价收购、收储政策及进出口政策的积极提振,其中包括铝、锌、玉米、大豆、小麦、棉花、白糖、稻谷等工业品和农产品国家出台收购收储工业品、农产品、软商品,符合国家扶农惠农宏观政策,也支持有色金属生产企业和流通企业渡过难关,帮助中小矿山企业等维持正常生产。在短期内将缓解商品的供过于求态势,提振市场做多人气,减轻上游生产销售压力,也使上述商品市场价格持续深幅下跌后,探低遇支撑,进入低位区域性震荡整理。
我们认为铝业有望成为受益较大的品种。目前铝价格处于历史均价水平。与1993～2002年期间的上轮周期相比,有色金属行业的成本上升明显。即使考虑技术进步以及生产效率提高等因素,行业生产成本保守估计也普遍比上轮周期增加50%以上。因此,如果再考虑生产成本上升等的因素,我们认为目前的铝价已处于周期底部,未来下跌空间相当有限。同时全球减产将给予铝价一定支撑。从以南山铝业为代表的铝业板块个股,基金做多已经非常明显,估计该板块以开始有资金悄然做多。 |
