中国铝业（601600）公司在国内投资将放到电力和煤炭保障方面。公司目前拥有的自备电厂包括兰州铝业3×300MW，焦作万方2×125MW和2×135MW，华泽铝电2×300MW，华宇铝电2×135MW。

　　当前，公司没有煤矿资源，但是公司正在河南地区运作煤矿项目。公司今后在国内的主要资本开支将放到收购直供电和电站建设方面，以保证未来能源成本的优势。

　　维持“中性”评级。鉴于公司氧化铝成本上升幅度大大超出我们的预期，下调08年盈利预测至0.65元，维持“中性”评级。