|
|
|
|
 首页>> 市场行情>> 分析预测>> 正文 |
| 上海现货行情周评 |
| 来源：中国铝材信息网，更新时间：2010-4-6 9:19:12，阅读：
|
SMM4月1日消息：本周国内外经济数据好坏参半，而欧元区债务协调会议初步达成协议向希腊提供财政援助，欧元受到这一方案提振走高，促使美元高位回落整理。大宗商品因此普遍破位上行，SMMI本周上涨了1.13%。其中镍为领涨金属，外方终端市场订单回暖的利好消息推动国外投资机构的热情，本周SMMI.Ni涨幅达到了1.76%。而现货锌价则跟涨期货，SMMI.Zn小幅上涨1.63%。国内铝价跟涨主要基本金属涨势，但涨幅有限，本周SMMI.Al微涨0.28%。
铜：回顾本周铜价走势，基本呈现突破上行格局。周五，上期所库存周报公布，库存降幅达13636吨之多，伦铜库存在本周五日内也均维持减势，累计减少6125吨。库存的减少给市场带来信心，旺季效应对消费的刺激终于有所体现，加上美元回调的配合，潜伏至今的多头伺机入场推行，铜价终于突破前期震荡区间，为下一轮上涨打开通道。周五，欧盟峰会达成协议，欧盟各成员国将与IMF共同出资援助希腊，市场对希腊债务危机的担忧暂时得到缓解，欧元从谷底反弹，美指因此从82上方的高位回落，最低跌破81，给伦铜上涨添加动力。尽管本周后期，美元走势有所反复，但即便在美元反弹的压力下，伦铜依旧维持强势，在突破前期的横盘阻力位后即稳站五日均线上方，周四更是突破性地摸高至7900美元/吨之上，自上周五以来涨幅已超过5%之多，形成突破向上格局。
相比伦铜的强劲走势，本周沪铜跟涨不足，导致比值进一步回落，到岸升水也相应下滑，主流成交在80-100美元/吨的水平，进口货源供应较为平稳，但买盘欠缺热情，成交十分清淡。沪铜之所以上涨乏力，很大一部分原因是国内现货的拖累，本周现货贴水维持在贴水500元/吨左右的水平，甚至摸高700元的贴水，持续的高贴水使做多资金谨慎，沪铜1007合约维持在61000-63000元/吨之间震荡，难以突破63000元/吨一线。技术面沪铜主力短线多头排列已经确认；MACD指标在0轴之上走强；RSI相对强弱指标65位置偏上；KD随机指标80位置强势；能量指标较强；形态上沪铜呈破位上行局面。
供应方面，冶炼企业产量维持平稳，但持续的高贴水使得企业有惜售情绪，尤其下周临近交割，企业更倾向于直接期货交割而非现货贴水成交。需求方面，下游加工企业仍处于旺季之中，订单充足，但资金的压力及对后市的不确定导致其采购谨慎，以按需采购为主，消费跟进态度不积极。
本周五晚，美国3月非农就业数据将公布，由于美国民间就业数据的意外走软导致市场担忧非农就业数据无法达到此前市场预期的增加20万人，若该数据低于预期，则美国升息预期将继续减弱，美指也可能因此下跌。不过本周五至下周一，因耶稣受难日及复活节，伦敦市场将连续两日休市，该消息的影响或将减弱。
从伦铜自身走势看来，休市前持仓减少，但同时价格却继续拉高，以7937美元/吨的高位给下周奠定了高基调，自从伦铜突破7600美元/吨之后，7700美元/吨底部已经形成，上方空间更是被不断突破，下周走势易涨难跌，综合对下周宏观市场的预测，我们认为伦铜将会冲击8000美元/吨上方，若能够站稳8000美元/吨，高位可能触及8200美元/吨。国内市场，根据日前中国人民银行货币政策委员会2010年第一季度例会的基调并未直接涉及加息问题，同时总结了保持政策的稳定性和连续性。强调调控将以数量型调控为主，慎用价格工具。随后资金市场大大缓和了先前的紧张与忧虑，投机资金在等待与束缚中度过了一季度的 2个月时间，料将在春季涌动的市场中有所作为。下周一，国内将先于伦敦恢复交易，并且下周临近交割，现货贴水将逐步转贴为升，对沪铜走势的拖累也将减缓，外强内弱的局势会有所好转，现货可能突破62000元/吨上方的高度。
铝：本周受到欧元区债务危机略有好转及制造业复苏信心增强的影响，美元指数从82高位回落，而基本金属在其刺激下孕育走强，本周伦铝在上周2200美元/吨站稳后强势上行，震荡区间已经悄然突破于2300美元/吨上方，库存方面仍维持高位难有大的变化。国内沪铝弱势愈加明显，主力合约始终受制于16800元/吨前期阻力位，本周伦铝涨幅已近150美元/吨，但沪铝仅300余元/吨，持仓及成交量亦维持低位。现货市场的低迷是沪铝疲软的主要原因，库存持续增加致使下游观望气氛不改，现货成交人气清淡依旧。
铝价近期外强内弱的格局尤为严重，各经济体制造业数据趋好，表明未来消费呈现明显复苏状态，而金融锁定的仓单也使得中国外现货供应偏紧，而前期相对滞涨的伦铝在一定程度上存在补涨空间，再加上短期美指相对弱势有望推高整体基本金属的价格，预计下周伦铝延续本周偏强走势，测试年初2395美元/吨的前高。国内现货库存的持续增加将始终抑制沪铝的冲高步伐，预计下周仍将处于滞涨滞跌的胶着气氛中，在周边市场趋好的环境下，主力合约努力尝试重返17000元/吨。
铅：本周前三个交易日，伦铅被动跟随周边金属走势，且受库存持续增长的压力，相对于伦铜的强劲涨势伦铅表现迟滞，始终徘徊于2115-2200美元区间。然而周四随着午后中国强劲的PMI数据的公布，盘中快速拉升至2200美元上方，后受一部分获利了结影响回落至2180美元附近。仓量上看，总仓稳步增加至9.2万手一线，并未有大量的平仓盘出场，显示伦铅对跟随周边金属走势的后续性。
国内市场交投本周整体回归平淡，主流成交于15450-15600元/吨。因国内外价格阶段性筑底过程非常明显，15500元/吨下方被认同为是安全的交投区域，冶炼企业在成本压力下不愿轻易让步，而下游企业着眼于消化原料库存和盘活资金，采购热情有限，国内铅行业无法跳脱目前僵持拉锯格局。周初下游企业在上周末15200元/吨的位置有入货，加之本周前三日伦铅在2110-2200美元区间内窄幅整理，对后市未有明确指向，故市场观望情绪重。但随着周四伦铅盘中强势上扬，市场信心得到修复，当日询货市场氛围周内最佳。而周五逼近长周末，成交却始终无法有效守稳15600元/吨一线，市况向好的持续性仍在测试中。
锌：本周在美元高处回落，伦铜、伦镍强势走高的引领下，伦锌也开始抬头向上整理，从2200-2300美元/吨的平台，逐步上行至2300-2400美元/吨区间，并明显突破了2400美元/吨一线，这也是近两个月以来第三次关口突破，由此市场分歧凸现，不过从量仓的表现来看，多头氛围渐浓。
国内方面，同样在伦锌的带动下，沪锌也开始缓慢上行。特别是周四（4月1日），资金入场带动了锌价快速上涨，此前19200-19400元/吨的压力位置也是瞬间突破，周内最高价为19680元/吨，收盘区间为18775-19430元/吨。然而在锌价连续上涨的过程中，下游采购企业表现谨慎。从周一至周三，虽然外盘表现活跃，但主力锌价在19200元/吨一线受阻，市场观望气氛较浓，犹如此前“高位即下行”的判断一样，采购力度相对疲弱。但随着铜、镍的轮番强势上行，国内锌价开始突破前期19200-19400元/吨的阻力区间，摸高至19680元/吨，由此现锌对主力贴水持续扩大，最高为1100元/吨，但交投量开始增加，询盘的活跃程度也明显提高，本周上海0号锌成交均价为18222元/吨，较上周上涨289元/吨。不过在周五锌价高开低走的表现下，轻言上涨的业内人士仍心有余悸，毕竟现货库存始终压迫困扰着市场。
锡：本周伦锡总体呈先抑后扬走势，随着希腊债务危机问题得到一定的解决，美元指数短期面临调整，从而给基本金属带来支撑；本周美国3月消费者信心指数公布，数据乐观令市场信心恢复。伦锡在美元弱势的带动下，周一一举突破18000美元/吨关口，之后继续大幅上涨，截至周四收盘18400美元/吨。本周伦锡综合盘均价18174美元/吨，较上周均价上涨594美元/吨。周四伦锡库存24150吨，较上周同期减少135吨。
本周沪锡市场现货价格受到伦锡大幅上涨的提振，较上周出现明显上扬。品牌锡冶炼厂逐渐提升报价：目前云锡14.8万元/吨，金海14.5万元/吨，云亨14.5万元/吨。贸易市场方面，截至周五，品牌锡主流成交价格14.2-14.25元/吨，杂牌锡成交于14.1万元/吨。前半周成交较为活跃，随着价格的逐渐上调，下游企业观望心态愈加浓重，周五成交又现清淡行情。部分贸易商所持货源不充足，在看好后市的心态驱使下，存在些许惜售心态。本周市场人士对于后市的心态明显向好，虽下游需求不济，但在冶炼厂坚挺报价以及伦锡较为强势的支撑下，价格或仍存在一定上行空间。
镍：本周LME3月镍价在保持强势，周上涨1600美元/吨。持仓量为102422手，较上周有所增加手。价格强势突破25500美元/吨的23个月高点。目前的走强之势明显，后市只要不破24000美元关口则仍有机会继续刷2年内新高。
现货市场成交平稳，内外价差扩大，套利人士进入市场购买现货，商家担忧价格继续上涨难以大量出售，内外反套参与者较多，警惕外方资金继续推高逼迫做空平仓的风险，终端入场比例较少，短期现货市场保持倒挂，金川本周29号上调镍价至167000元/吨，上调5000元/吨，31日继续上调至171000元/吨，累计上调幅度5.3%，截至周四进口镍170000元/吨，金川镍170000-171000元/吨。
根据最新统计，无锡市场不锈钢库存总量22.61万吨，较上次统计减少2.4%。其中200系1.55万吨，300系17.60万吨，400系3.47万吨。400系库存减少相对明显，而镍系不锈钢库存压力依然巨大。
本周太钢不锈协议户出厂价304系上调500元/吨，430系上调350元/吨，目前304/2B卷板价格在25620元/吨，304NO1卷板价格24120元/吨，430/2B卷板价格13270元/吨。本周广州联众调涨不锈钢出厂价格，其中304系列上调500元/吨，涨幅较其他钢厂一致，200系列上调300元/吨。 目前304/2B 出厂价为24200元/吨 ，304NO.1 出厂价为22700元/吨 ，201/2B 出厂价为13300元/吨 ，201NO.1出厂价为 11100元/吨。
近来镍价持续上涨，本周已破25000美元/吨关口，更有继续上涨之势。本周不锈钢价格终在强势镍价的带动下有所上调，但成交情况并未就此好转，市场人士对于目前实际需求依然存有疑虑，对于目前价格的可持续性依然有所顾虑，导致成交不畅。不锈钢市场的僵持状况短期难以缓解。
|
|
|
| 〖给编辑留言〗〖字号：大 中 小〗〖关闭〗 |
|
