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| 沪铝窄幅震荡 近期观望为宜 |
| 来源：中国铝材信息网，更新时间：2009-7-15 11:58:41，阅读：
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外盘行情回顾
昨晚虽然美元指数由于受到美国预算赤字的影响有所下跌,但是LME铜和铝确在一定程度上反映出了抗跌性，锌继续疲软。LME三个月期铝开盘1585，收盘1558，日内最低1557，最高价即为开盘价1585，日跌17美元/吨。
从日K图和成交量持仓量图上分析，三月伦铝中心继续下移，走势偏软。今日收出的阴线使得上升的前景更加不乐观，收盘价格触及平行区间的下沿，如果明日形成有效突破，那么回调的深度将比较深。从黄金分割线上看，伦铝价格在1541附近有较强的支撑。成交量有所回升，但是变化不大，持仓量小幅减少，对市场价格影响较小。
国内期货行情
受到昨日阴线影响，沪铝主力合约0910低开高走，以13320元，低开30元，日高价13355元，日低价13300元，收于13335元，跌15元，持仓减798手至7.44万手，成交2.33万手。
从日K线图上看，今天报收一根小阳十字，全日价格波动幅度较小。从形态上看，所处的三角形态和平行形态仍然未得到突破，如果无重大消息面刺激，预计这种格局仍将持续。成交量进一步萎缩，持仓量变化不大，市场关注较少。预期明日仍然维持这种震荡格局，近期也将在13000-13600的区间内波动。上升阻力在13430，13600；下调支撑在13244，13138附近。
内外盘比价为8.5270，略低于半年均值8.5779。虽然沪铝与伦铝都走势疲软，但是相比，沪铝抗跌性略强于伦铝，这与沪铝近半年的相对滞胀有关。比价的逐步上升会逐渐刺激贸易商对于铝的进口。
今日的一个持仓情况的分布来看，其中910合约持买单量减少574手，持卖单量增加828手。日成交量排第二的浙江大越丛多头持仓榜退榜，反手做空。从持仓情况来看，市场偏空意味更浓。
现货市场统计
长江有色金属市场上，铝价格下跌20元/吨；上海现货市场上铝下跌20元/吨；广东南储价格小幅下调10元/吨；南海有色铝下调20元/吨。中铝报价在华东和华南地区13600，西南地区为13700。
上海现货市场今日国产铝成交价格在13560元/吨附近，进口铝成交价格在13540元/吨附近，由于受股市回升影响，下游心态转暖，今日成交比昨日有所好转。无锡现货市场今日国产铝锭成交价格13580-13590元/吨区间，今日成交相比昨日好转。杭州现货市场今日上午国产铝锭成交价在13560元 /吨附近，本地货源维持正常，整体成交未见起色。
基本面信息
库存
昨日库存剧增 43125吨至4436725吨，注销仓单117150吨。伦铝库存再次创下新的历史高点，注销仓单连续减少，供应的压力进一步增加，对近期铝的价格造成打压。库存的增加主要集中在欧洲的安特卫普和鹿特丹两大仓库。安特卫普增加了19075吨，鹿特丹增加了13750吨。虽然过去一周伦敦库存变化不大，但大量的运输暗示近期因铝价走高引起铝市的需求强劲，也使得厂商纷纷重启产能，尤其在中国市场。
SHFE期铝大幅增加4749吨库存，为64169吨。沪铝库存连续4日的增加，价格重心下移，压制价格上升。
供需消息
1．据相关人士表示，由于印度国家铝业自备电站煤矿资源紧缺，其近期金属产量吃紧。据悉，这次能源危机是由于默哈纳迪公司煤矿供应量降低，致使国家铝业煤矿资源储备严重不足。默哈纳迪公司理应为印度国家铝业每日供应14000吨煤矿。但于最近几个月，其供应量仅达1万至1.2万吨每天。这使得印度国家铝业煤矿储量告急，仅为12万吨。据悉，此次危机已威胁到 Angul冶炼厂的金属产量。虽然印度国家铝业只运营了该冶炼厂的840熔炉中的835个，但是其电力供应的不足仍使其产量严重下滑。到目前为止，为解决资源紧缺问题，印度国家铝业已进口了15万吨煤矿。
2. 中国海关总署7月10日消息，中国6月未锻轧铝及铝材进口353218吨，上半年未锻轧铝及铝材进口同比增长196.8%，至688255吨，此外，6月为锻轧铝出口22182吨，前六个月未锻轧铝及铝材出口同比下降82.6%，至34712 吨。此消彼长，一方面加剧了国内供需的不平衡，另一方面也反映了沪伦比价带来的进口收益。
3. 日本丸红株式会社周一表示，在日本主要港口持有的铝库存连续第四个月下滑，由于需求疲软导致日本铝进口量大幅减少。据该贸易公司介绍，截止6月底，在日本三大主要港口的铝库存总计为207600吨，较一个月前减少35700吨或14.7%。该公司将库存减少的原因归结为运输及包装行业使用的铝进口量大幅下滑。据该公司一官员指出，主要铝制品的产量仍较去年同期水准下降大约20%，尽管较1~5月期间有所提高，当时产量下滑30%或更多。目前，日本主要港口铝库存接近于年初时的202800吨，这通常被视为是一个适当的水平，因其足够日本大约一个月的需求量。
其他消息
1. 美国财政部在周一发布的月度预算报告中表示，联邦政府在09财年第9个月，即今年6月的预算赤字为943.2亿美元，去年6月联邦政府曾实现335.5亿美元的预算盈余；此前接受一家权威媒体调查的经济学家曾预计，6月预算赤字将达到970 亿美元。此消息反映了经济衰退和金融危机下的残酷现实。
2. 美国密西根大学7月消费者信心指数初值降至64.6，低于6月终值70.8，也低于市场预估的70.5。不过，美国经济周期研究所(ECRI)称，最近一周衡量美国未来经济增速的一项指标小幅上升，使其增长年率攀升至两年高位正5.4%，暗示经济衰退即将结束。
3. 美国股市13日收盘大幅上扬。道琼斯指数收盘上涨185.16点，至8,331.68点，涨幅 2.27%；纳斯达克综合指数上涨37.18点，至1,793.21点，涨幅2.12%；标准普尔500指数上涨21.92点，至901.05点，涨幅 2.49%。一些投资者对即将公布的上市公司业绩似乎充满了希望。这个数据在一定程度上也缓解了近期对于经济的担忧。
总体来说，虽然有宏观数据适当偏好，但是美国财政预算的利空影响更加深刻，直接反映了经济仍处于复苏前的底部阶段。供需面来看，国内进口铝的增加增加了供应的压力，加上未来产能恢复的预期，需求的增加无法支撑供应。
后市研判
最新公布的进出口数据显示，铝仍处于大量净进口状况，给国内的供需关系造成了更大的压力。宏观数据也不足以支撑铝价格的强力反弹。加上国内需求的增加远远没能消化供应带来的压力，沪铝的基本面较差。国际铝库存再次创历史新高，对价格造成打压。操作上以震荡思路为主，日内投资者适当关注短空机会。预计会在 13244-13400的区间内震荡，如果向下形成有效突破，可适当追空。 |
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