铜：受美国按揭补贴计划刺激，伦铜周五结束连续四天跌势，但盘中冲高回落，日KDJ仍向下发散，表明市场信心脆弱。库存方面，伦敦、上海以及纽约三大交易所期铜库存连续三周联袂增加，其中，伦铜周五刷新2003年10月30日以来最高水平，上期所库存上周增加约19%，包含三者在内的累计库存已增至59万吨上方，将近全球十天消费水平。美国CFTC持仓数据显示，基金连续29周持有铜的净空单，但净空数连续两周减少，且包含基金及商业套保在内的机构资金快速流出铜市，表明市场分歧加大。美国费城联邦储备银行调查显示，美国第一季GDP预估值从之前的下跌1.1%大幅调降为下跌5.2%，为1982年来表现最差，第二季GDP预估下跌1.8%，此外，预计第一季、第二季的失业率分别为7.8%和8.3%，均逊于此前预期。
今天为沪铜902合约的最后交易日，目前国内现货较该合约结算价平均升水约100元/吨，902合约与903合约价差周五保持在1000元左右的高位，预计短期将为铜价提供支撑。尽管全球局势继续恶化，但短期政策风险较大，且市场对节后需求回升抱有较大期待，预计沪铜短期仍将维持27000—30000区间宽幅震荡，建议高抛低吸、短线操作。
铝：受库存大增以及美国原油暴涨约10%的双重影响，伦铝周五微幅收高，日KDJ加速向下发散，暗示伦铝短期或弱势难改。伦铝库存周五增加近四千吨，继续刷新历史最高水平，上期所期铝库存上周增加2099吨，包含两者在内的累计库存增至313万吨历史高位附近。国内市场，今天为沪铝902合约的最后交易日，预计本周交割换月后，现货供应压力将进一步增大，除了继续到沪的货物外，另有部分进口铝将到达，下半周又很快就能见到交割仓单流出，若消费仍无回暖迹象，12000元的支撑将非常困难。建议12000上方逢高轻仓沽空，以前期高点12350止损。
锌：受库存下降及周边市场影响，伦锌周五小幅收高，但上方均线较多，且日KDJ加速下行，暗示伦锌短期弱势难改。伦锌库存周五连续第二天微降，上期所期锌库存连续两周增加，包含两者在内的累计库存增至41万吨上方，刷新两年最高水平。受内强外弱影响，沪伦比值上周已升至9以上，进口盈利大增导致进口锌不断涌入国内，令沪锌上行压力倍增。预计在利好政策预期及疲弱的基本面综合影响下，沪锌一万一整数关口面临较大压力。建议一万一上方逢高轻仓沽空，视铜价表现采取中、短线交易。
|
