|
|
|
|
 首页>> 市场行情>> 国内行情>> 正文 |
| 9月19日著名期货评述 |
| 来源：中铝网，更新时间：2006-9-19 11:08:30，阅读：
|
LME当日市场述评:
LME市场报道：投机性买盘推动，基本金属收高 2006-9-19
伦敦金属交易所(LME)多数基本金属价格周一收扬,受投机性买盘推动. 一交易商称,伦敦金属价格强劲收高,将向市场发出积极的信号,但上周五LME金属纷纷挫跌後,自然会出现一些反弹.
三个月期锌劲扬175美元或5.5%,收报3,330美元,获益於库存下滑,今日锌库存减少2,125吨,至155,100,为1991年来最低. 英商巴克莱资本国际在一报告中称,LME库存稳定下降的趋势对锌价构成支撑.此外,镍库存亦减少270吨,至6,438,不足全球两天的消费量. 三个月期镍收扬4.3%,至每吨26,600/26,650美元,上周五曾重挫9.1%,报25,500. 三个月期铜亦上涨2.5%,收於7,450美元,上周五曾触及7月来低点7,270.
尽管如此,Man Financial的分析师梅尔亦指出,基本金属可能依然脆弱,因基金撤离市场,抵消了以铜镍矿厂为主的罢工消息的利好影响. 他表示,不过,因为许多基本金属已经接近支撑位,我们有理由认为当前涨势有望再度延续一至两天,然後卖盘将回笼. 尽管近来市场疲弱,但分析师仍看好数种基本金属市场明年的基本面. 高盛上调铜价短期预估,认为LME三个月期铜今年年底前将一直持於7,000美元上方.但表示经济成长放缓可能会削弱将来对基本金属的需求.
罢工问题
供应面方面,矿业巨擘必和必拓(BHP Billiton)於周日表示,已经请政府对近期智利Spence矿厂发生的罢工进行调解.该矿厂定於12月投产,明年年中前最终年产能最多可望达20万吨. 工会在上周五投票表决举行罢工,因为该公司未能满足其薪资要求.
投资者周二将关注美国房屋开工数据以及8月生产者物价指数(PPI),数据或为美国经济现状提供更多线索.
三个月期铝收高47美元,报2,465,扬升近2%,三个月期铅亦升2%,报1,332美元,上周五报1,305.三个月期锡变动不大,报8,775/8,800,上周五报8,750/8,800.
COMEX当日市场述评:
COMEX市况报道：空头回补，期铜收扬 2006-9-19
纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周一收盘上涨逾3%.消息人士称,这是因为投资者纷纷展开空头回补,且多数初级商品继上周大跌後转跌为升. COMEX一场内交易员表示,继上周基金平仓後,看似有空头回补买盘涌现.这看上去只是人们在快收盘时推高价格.
12月期铜合约收涨10.30美分或3.1%,至每磅3.4145美元,盘中波动区间为3.31-3.42美元.12月合约9月初似乎再次测试3.80美元/磅的合约高点，但9月7日攀升至3.6945美元/磅后涨势便停止，15日更跌至3.2750美元/磅低点，较近期高点下滑11.4%。 场内交易商认为12月期铜合约的首道支撑位在3.30美元,阻力位在3.50美元. 现货月9月铜收升10.15美分至每磅3.4180美元,其他各月合约收高8.80-10.30美分不等.
COMEX最终成交量料为10,000手,低於上周五的10,702手.
一市场分析师称,今日金价,银价以及原油价格走势反转,市场因此而动,铜价从中获益. 就基本面而言,劳工谈判和未来主要铜矿可能仍会出现罢工,使得市场人士依旧小心翼翼.
经纪商称，很显然，商品期货市场此前普遍遭受大量清算活动的打压，这也是期铜下跌的一个原因。许多商品期货即日小幅反弹，归咎于市场进行技术性整固。期铜收盘时，10月原油期货上涨62美分，报63.95美元/桶，趋势连续性商品指数（Continuous Commodity Index）上升1.24点，至368.75。 该经纪商指出，期铜近期忽略基本面因素，并跟随其它商品期货一起进行修正。他还称，上周出现的大量卖盘即日未出现。
市场继续关注矿场工人罢工问题。虽然必和必拓公司（BHP Billiton）表示将根据智利法律利用为期五天的善意期以寻求与旗下Spence项目工人达成劳资协议，但此前该矿工人已投票决定如若其要求得不到满足便将开始罢工。Spence项目已投资9.9亿美元，将于12月生产出第一块阴极铜，预计2006年铜产能为200,000吨，至2007年中期铜产量将得到大幅提升。
此外，加拿大泰克柯明柯公司（Teck Cominco Ltd.）高地山谷（Highland Valley）铜矿99.8%的工人投票赞成进行罢工，该矿目前的劳工合同将于9月30日到期。
技术面，高级交易员称，由于3.2525美元/磅底部轨道附近的支撑位守稳，12月期铜技术性反弹。他还指出，市场上出现的买盘无疑是投机性买盘。
LME铜库存18日增长825吨，至121,825吨，COMEX铜库存15日增长595短吨，至14,775短吨。
国际金融市场行情:
国际金融市场：2006-9-19
道琼斯工业平均 11555 -6 纳斯达克综合 2235.75 0.16
澳元/美元 0.7548 -0.0005 英镑/美元 1.8817 0.0018
欧元/美元 1.2710 0.0008 美元/日元 117.88 0.0
美元/人民币 7.9431 -0.0028 美元指数 85.75 -0.06
著 名 期 货 公 司 评 述
金 鹏 期 货:
金属日评(铜)：矛盾中的上涨面临新的变局 2006-9-18
周一，上海铜再度上涨到70000元/吨附近，LME市场在上周五晚间没有出现破位的走势显然为国内价格的上涨提供了支持。
国际金融市场方面，上周五晚间美国公布了相对温和的CPI数据，坚定了投资者对美国加息周期结束的预期，美元指数的反弹受到了相当大的限制。美国和欧洲股票市场继续上涨，S&P500指数再创3个月来的新高，而金融和工业类别的股票表现成为市场的亮点，S&P金融类股票指数和SP工业类股票指数分别上扬0.49%和0.38%，但是S&P原料类指数仅上扬不到0.3%。欧洲市场与美国市场状况略有不同受到良好零售销售表现支持的日常消费类别股票上涨幅度比较明显，S&P欧洲日常消费股票指数和S&P欧洲金融股票指数分别上涨了0.85%和0.97%。整体金融市场上周五的表现已经在向外透露这样一个信息，在美国利率政策逐渐明朗的背景下，投资者已经开始重点关照原料类股票上游的工业类和日常消费及房地产类上市公司，而在这些类股票表现走好后的一段时间内，关注重点也有机会转移到原料类上市公司，这一点将有助于基本金属市场的短期稳定。
整体商品市场方面，道琼斯商品期货指数上周五晚间仍然下跌了0.81%，而道琼斯基本金属指数的下跌仍然相当明显。在镍价大跌的影响下，道琼斯基本金属指数下跌超过了3.47%。不过除去镍以外，其它基本金属没有出现下跌，而能源和贵金属的走跌已经在放缓。整体商品市场在上周五的状况已经出现了少许的变化，前期主导整体指数走低的能源和美元概念商品的整体大幅下跌的普遍性已经不存在，而农产品和软商品出现的反弹将有可能成为整体商品反弹的契机。
在基本面上，由于BHP公司下属的Spence铜矿可能出现罢工和智利8月铜出口量的下降都将成为对国内铜价走强的支持。（由于LME8月的月度结算价格相对7月没有出现十分明显的下降，因此智利中央银行公布的出口金额出现大幅下降的信息完全可以理解成为智利铜出口量出现大幅下降）
不过目前的国内铜价的上涨还是受到多方面的威胁，由于市场投资者普遍预期美国经济将在2007年出现走缓，而中国政府对经济的调整也将在2006年第四季度显现出效果，铜价的上行首先就会遇到基本经济环境的不确定的威胁。另外，中国企业也在近期对海外资源的投资有升温的迹象，可能会提高中国国内的铜供应量。就目前的状况而言，投资者可以重点关注进口套利的机会，就目前LME与SHFE的比价状况，未来一两个月内中国废铜和铜精矿的进口将有很大的机会出现增长。
金属日评(铝)：冲高回落，小幅涨跌 2006-9-18
上周五，受LME期镍重挫9%影响，LME3月铝下跌5美元，报收2445美元/吨，一周下跌了190美元，波动范围在2635-2409美元/吨。
今日沪铝高开低走，611合约收盘价小涨10元报收19300元/吨，仓减396手至71568手，成交69284手，交投在19250-19500元波动；其余合约均小幅涨跌；而612，701合约持仓继续增加各2000余手。
沪铝受沪铜强势影响走势明显强于LME铝，今日冲高回落，611合约在18500上档再次呈压，期价仍处于低位区间波动；但LME铝走势持续走弱对沪铝多头人气影响不可小视，关注 LME铝2420的支撑作用，如收盘有效破位，建议估空沪铝，611止损18710。
金 瑞 期 货:
沪铜日评：内强外弱 2006-9-18
上周五，铜价继续一个外弱内强的格局，在上海交易时间内，铜价上涨，随后进入场内交易后走弱，最低探至7210后反弹，终盘收在7330，从盘面来看，价格在7250一线还有较强的支撑，预计今晚会继续考验这个位置附近的支撑，如能确立，铜价可能将有一波反弹。上周五lme库存继续下降2525吨，但并未对现货升水有所激励，升水下降至6/16美元的较低水平，反映出欧美市场并没有如大家预料在消费旺季出现紧张状况。投资者对美国经济前景的忧虑压制了多头的人气，其他金属特别是镍的暴跌也拖累到铜价。
沪铜今日继续保持强势，主力合约0611开盘于68410，全天保持震荡走高的态势，同时也带动伦敦电子盘上扬，只是在尾盘出现了小幅的跳水，上涨的势头依旧。国内价格还是受到现货坚挺的支持。虽然从十月一日起，国内进口智利铜矿的关税被取消，但连续的进口亏损，大量库存的释放，都使得现货越发紧张。短时期内紧张的情况并不能出现太大的缓解。建议关注伦敦7250的支撑，如有效，可逢低买进。
沪铝日评：沪铝冲高回落，小幅反弹 2006-9-18
LME铝价上周五出现小幅下滑，但价格探底回升。受铜及镍等周边金属市场走势疲弱的影响，伦铝盘中也出现大幅下跌，最低探至2400附近。但在随后入场的逢低买盘推动下，价格回升至2450附近。
相对走势疲软的伦铝，沪铝今日出现小幅反弹，但价格冲高回落。主力合约0611开盘19310，随后价格震荡上行，最高达到了19500。上午盘波动不大，绕当日均价附近小幅波动。但午盘之后价格一度快速下滑100点，尾盘收于19300，较上一交易日上涨10点。国内现货方面，广东地区虽然库存下降，但今日交投不活跃，下游消费商接货意愿不强。而因铝厂通过铁路运输往上海地区发货增多，上周末该地区库存有所增加。
从伦铝的走势形态看，经过上周的大幅下滑，铝价已位于震荡区间的下方支撑位。上周五伦铝在触及2400附近后随即回升，表明该位的支撑作用较为明显。目前伦铝处于弱势格局当中，后市关注2400位置上的支撑。沪铝较于伦铝表现较强，目前已经在长期的30日与60日均线附近盘整了5个交易日。在外盘趋弱的情况下，沪铝短期还将延续该区间的整理行情，操作上建议短线空头思路为主。
中 期 期 货:
沪铜周一出现反弹调整收盘略有回升 2006-9-18
上海期铜经过上周大幅回调之后出现反弹回升行情。尽管上周五LME等国际金属市场延续了一周来的弱势，但由于是周五下探之后铜价已经脱离低位，因而在一些修整反弹心理的预期下，今日沪铜稍有高开，早盘顺势略有反弹，之后转为小幅波动走势。收盘时大多有七百元左右的涨幅。其中成交最为活跃的611月合约报69390元，较上周五收盘上涨730元；三个月合约（0612）合约报69000元，较上周五收盘上涨650元。
LME金属市场上周五由于基金撤离金属市场，多数基础金属收盘下跌。期镍周五下挫逾9%,期铜收低2%。三个月期铜收于七周低点7270美元,周四报7420,之前曾跌至7215美元,跌幅达2.8%。交易商称,金属走势看来非常疲弱,铜价跌破7330美元看来非常不妙,基金撤离金属市场且金属走势脆弱。基金在收盘前作空,铜铝走软将为这周奠定基调。
COMEX期铜延续一周来跌势周五收跌,指标期约一周已下挫7%,因投资资金继续撤离商品市场。场内一交易商称看上去商品市场目前被完全抛弃了。对于美国经济前景的忧虑压制多头人气,美国经济成长减速料损及对工业金属的需求。
沪铜交易商认为，上周沪铜随国际铜市回调，但沪铜下半周多日出现低开后的回升情形，表明沪铜在现货相对偏紧的情况下，相对外盘抗跌。当然，其中也包含了沪铜交易商对修正反弹行情的预期。上周五LME期铜在7200美元一线得到支撑，因而今日沪铜早盘回升。
基本面方面,智利铜矿Codelco称旗下7月曾遭遇坍方事故的Chuquicamata铜矿已经恢复全部产能。一欧洲交易员称,他们尚未重建好遭破坏的设施,但是他们已经尽力在解决问题，问题在于解决方案能持续多久。这将加重市场的普遍紧张局面。Teck Cominco的Highland Valley铜矿的工人周四投票命令其工会罢工。
德意志银行的报告称,由于库存/消费比率进一步下降,我们仍看好整个金属市场的前景。它指出,尽管价格处于纪录水平,但是第二季的金属消费一直回升。 下周初市场将关注Inco与旗下Voiseys Bay镍矿工会工人的薪资谈判前景。
我们认为目前铜市场出现的熊市气氛也同时笼罩着商品市场，原油、基本金属、贵金属价格在投机基金卖盘打压下均出现了剧幅下跌。由于全球经济放缓，市场忧虑商品的需求可能会有所减缓。但市场上仍有许多人认为基本金属基本面强劲，尤其是供给存在顾虑，加上库存水平仍在历史低位。
来自各铜矿劳资谈判的信息仍是近期可能影响铜价的主要因素。
从技术角度上看，LME期铜上周五下探到7200美元一线，但仍不能确认止跌启稳。形态上看短线确实容易出现反复。不排除铜价反弹调整之后再度下探可能。
通 联 期 货:
铜周评：铜 区域振荡整理 2006-9-18
隔夜国际铜区域波动，周一，沪铜区域波动，其中主力合约CU611收涨730元至69390元。
伦敦金属交易所（LME）期铜收低2%，基金撤离金属市场，并且金属走势脆弱。
金属走势看来非常疲弱，铜价跌破7330美元，铝价跌破2440美元。目前形势比今年稍
早更加悲观，经济情况已变得对未来需求非常不利。一旦消费者返回场内，基本金属价格将上涨，因为供应中断和较低库存仍在支撑价格。
供应方面，智利铜矿Codelco称，旗下的Chuquicamata铜矿已经恢复全部产能，7月曾遭遇坍方事故，他们尚未重建好遭破坏的设施，但是他们已经尽力在解决问题，问题在于解决方案能持续多久。这将加重市场的普遍紧张局面。Highland Valley铜矿的工人周四投票命令其工会罢工。
由于库存/消费比率进一步下降，仍看好整个金属市场的前景。尽管价格处于纪录水平，但是第二季的金属消费一直回升，下周初市场将关注Inco与旗下Voiseys Bay镍矿工会工人的薪资谈判前景。
纽约商品期货交易所（COMEX）期铜周五收跌，延续一周来跌势，指标期约本周已下挫7%，因投资资金继续撤离商品市场。商品市场目前被完全抛弃了，12月期铜收低6.30美分，报每磅3.3115美元。对于美国经济前景的忧虑压制多头人气，美国经济成长减速料损及对工业金属的需求。
中国1-8月未锻造的铜及铜材进口同比下降23.7%达1340839吨，未锻轧铝出口同比下降9.6%至853756吨，说明铜消费减弱、铝供应增加，国内铜铝供需关系向偏空方向转换。
综上所述，对经济增长减缓，及国内宏观调控，导致铜价区域波动，操作上短线为主。
|
|
| 〖给编辑留言〗〖字号：大 中 小〗〖关闭〗 |
|
