|
|
|
|
 首页>> 市场行情>> 国内行情>> 正文 |
| 9月18日著名期货评述 |
| 来源：中铝网，更新时间：2006-9-18 10:01:09，阅读：
|
LME当日市场述评:
LME市场报道：基金撤离金属市场，基金属收盘大多下跌 2006-9-18
伦敦金属交易所(LME)期镍周五下挫逾9%,期铜收低2%,基金撤离金属市场并且金属走势似脆弱. 一交易商称,金属走势看来非常疲弱,铜价跌破7,330美元看来非常不妙,铝价跌破2,440也一样.
三个月期铜收于七周低点7,270美元,周四报7,420,之前曾跌至7,215,跌幅达2.8%. 三个月期镍收挫9.1%,至每吨25,500美元,周四报28,050. 交易商称,当午后交易放量时,期镍较低的流动性令基金很容易压低其价格. 交易商说,基金在收盘前作空,铜铝走软将为下周奠定基调.
三个月期铝下滑45美元,收于2,418,为3月以来最低收位.稍早曾跌至2,408. 一场内交易商称,目前我比今年稍早更加悲观,经济情况已变得对未来需求非常不利. 分析师仍预计,一旦消费者返回场内,基本金属价格将上涨,因为供应中断和较低库存仍在支撑价格.
供应方面,智利铜矿Codelco称,旗下的Chuquicamata铜矿已经恢复全部产能,7月曾遭遇坍方事故. 一欧洲交易员称,他们尚未重建好遭破坏的设施,但是他们已经尽力在解决问题.问题在于解决方案能持续多久. 这将加重市场的普遍紧张局面. Teck Cominco的Highland Valley铜矿的工人周四投票命令其工会罢工.
德意志银行的报告称,由于库存/消费比率进一步下降,我们仍看好整个金属市场的前景. 它指出,尽管价格处于纪录水平,但是第二季的金属消费一直回升. 下周初市场将关注Inco与旗下Voiseys Bay镍矿工会工人的薪资谈判前景.
三个月期锌下滑5%,收报3,155美元,周四报3,275/3,276,三个月期铅持平于1,305. 三个月期锡报8,750/8,800,周四报9,000.
COMEX当日市场述评:
COMEX市况报道：资金撤离市场，期铜收低 2006-9-18
纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周五收跌,延续一周来跌势,指标期约本周已下挫7%,因投资资金继续撤离商品市场. 看上去商品市场目前被完全抛弃了,场内一交易商称.
12月期铜收低6.30美分,报每磅3.3115美元,交投区间在3.373-3.2750,低端为一个月来最低水平. 3.30一失守,大家都预计会出现巨大的跳空缺口,一直滑落到3.21,但实际并未如此,仅跌至3.2750,因此大家看到铜价没有继续下跌后,又重新回补空头,一场内交易员称.
技术分析师认为12月期约短线重要支撑在3.30,这是决定市场方向的重要水准. 如果该水准失守,没有理由不会跌破3.10,一交易员称. 现货月9月铜跌6.55美分,收至3.3165美元. 后续月合约收低5.90-0.10美分不等.
COMEX期铜最终成交量预计为14,000手,周四为7,936. 对于美国经济前景的忧虑压制多头人气,美国经济成长减速料损及对工业金属的需求.
国际金融市场行情:
国际金融市场：2006-9-15
道琼斯工业平均 11527.39 -15.93 纳斯达克综合 2228.73 +1.06
澳元/美元 0.7538 -0.0009 英镑/美元 1.8860 -0.0006
欧元/美元 1.2721 -0.0008 美元/日元 117.72 +0.19
美元/人民币 7.9476 -0.0079 美元指数 85.63 -0.2
著 名 期 货 公 司 评 述
金 鹏 期 货:
金属日评(铜)：终于再上70800 2006-9-14
周四，上海铜价大涨，LME市场出现走好的迹象成为国内价格上涨的重要的因素。
国际金融市场方面，由于日本最新公布的数据显示，其进一步提高利率的行动将有可能在近期展开，因此日元兑美圆上涨的迹象相对明显，而日元脱离两个月来的低点以后，美元指数的上涨受到了遏制。与此同时，美国和欧洲股票市场再度大幅上扬。SP500指数上涨到了1318.06点，离5月上旬以来的高点只有一步之遥。其中能源和原料类股票表现优异，SP能源类股票指数和原料类股票指数分别上涨了1.69%和0.83%，均强于SP500指数的表现。SP欧洲350指数也继续上行，而由于欧洲市场的主要注意力集中在IT类股票，因此SP欧洲原料类股票指数表现与SP欧洲350指数相当。这样的状况的出现已经足以说明国际市场投资者对原料类上市公司的减持行动可能告一段落，而原料类上市公司良好的表现也能从一个侧面反映基本金属价格的大幅下跌的时间将推后。
整体商品市场方面，道琼斯商品期货指数下跌已经趋缓。由于能源和基本金属指数均出现了上涨，整体指数的走势得到了相当大的改善。由于目前能源概念和美元概念商品均出现了止跌的迹象，因此整体商品指数在未来的一周内有机会出现持续的反弹，而基本金属的反弹在目前美元贬值预期再度升温的背景下有望强于能源概念商品。
国内市场目前的局面显得相对矛盾，由于中国与智利自由贸易区的推进，中国精铜进口的成本将明显降低，但是在2005年以后中国铜资源进口的格局已经发生了根本性的改变，从最近公布的8月度的铜进口数据中可以明显发现，中国的铜精矿和废铜的进口已经成为中国铜资源进口的主流。可是目前中国面临着一个重要的问题还没有解决，即国内炼厂与国外矿业供应商的TC/RC费率谈判没有完成。这一点将对于国内铜供应的影响将相当明显，如果TC/RC费率迟迟不能敲定，中国的铜精矿的进口量将受到极大的限制。
短期来看，上海铜价的反弹已经实现了初步的目标，未来继续上行将受到比较大的压力，截止到今日15：00，LME与SHFE的比价已经达到了1：9.32以上，而人民币兑美元汇率三个月远期价格在1：7.9000以下，就目前而言进口套利的条件已经成熟，这将对9月和10月的国内铜价产生本质性的影响。
金属日评(铝)：偏强振荡，交易重心上移 2006-9-15
隔夜，LME基本金属小幅收升，LME3月铝小幅反弹，收盘报收2479美元/吨，较上一交易日上涨了9美元，波动范围在2487-2455美元/吨。
今日沪铝受沪铜强势影响，高开后高位小幅振荡，收盘611合约收涨340元报收19530元/吨，仓增4216手至74288手，成交133568手，交投在19330-19660元；609合约上涨150元报收20600元/吨；其余合约均上涨150-400元不等。
沪铝受盘面其它品种强势及LME铝启稳影响，611合约开盘上冲前期下跌缺口压力位19710元受阻，期价回跌19500元上下整理，交易重心上移；从日线均线相对凌乱情况看，后市区间振荡的可能性较大；关注19710压力位的得失，操作上暂以振荡思路日内短线交易为主。
金 瑞 期 货:
沪铜日评：保持震荡思路，日内短多 2006-9-15
昨日商品市场上普遍出现反弹，黄金，原油都出现不同程度的上扬，伦铜也探底回升，在上海收市后快速下跌，在7300附近起稳反弹。场内交易小幅上涨，成交63482手。昨日伦铜库存有所增加，亚洲地区和欧洲地区出现了相反的情况，现货升水继续低位徘徊。在没有出现重大利好消息和旺盛的消费之前，铜价仍然会保持一个区间震荡的状况。
沪铜表现明显偏强，主力合约0611高开于69700，盘中维持着一个震荡走高的势态，现货价格的稳中有升对市场起了较大的支撑作用。加之伦敦电子盘走高也使得沪铜走强，收于全天最高价附近报在70720。近期国内走势较强，建议关注现货市场动向，保持震荡思路，日内短多。
沪铝日评：震荡整理为主 2006-9-14
LME铝价周三小幅上涨，收于一根小实体的阳线。从近两个交易日的形态来看，价格均位于2500的整数关口下方，这两个交易日组成孕线形态，伦铝的大幅下跌暂时止步，而昨日的小幅回升，则进一步表明伦铝在2450的上方得到初步的支撑。
在前两个交易日收于两根阳线后，沪铝价格今日有所回升。主力合约今日以19500的价格大幅高开，上冲至19660后，价格增仓下行，最低探至19330。但随后又略为上涨，大部分时间围绕当日均价上下小幅波动，尾盘收于19530，较前一交易日上涨280点。国内现货方面，广东铝价今日涨势良好，报价继续上调，但成交并不活跃；而上海地区入货增多，现货供给好转。
从LME图表形态上看，目前价格位于8月15日至9月4日的盘整部位，该位置是6月中旬以来震荡区间的下沿，支撑意义较大。目前伦铝在该位得到一定程度的支撑。而沪铝经过今日的反弹，价格再次站上长期均线的上方。但沪铝今日收于近似于十字线，表明反弹力度并不强劲。后市关注伦铝是否能在该位进一步企稳，预计近期沪铝以震荡整理为主，操作上建议日内短线高抛低吸。
中 期 期 货:
沪铜周四高开高走反弹收升 2006-9-14
上海期铜周四高开高走反弹收升。经过连续数日的大幅回落，受周三LME等国际金属市场期铜启稳并略有回升的行情影响，今日沪铜跳空一千元左右高开，之后盘整过程中铜价仍有进一步攀升。收盘时各期合约大多有超过2000元的涨幅。其中成交最为活跃的三个月合约（0611）合约报70720元，较周三收盘上涨2200元。
LME金属市场周三期铜收盘时收窄稍早跌幅，尾盘反弹。继早盘下跌后，LME基金属尾盘反弹，除期镍和期锡外，最终均收高。分析师称周末时铜价可能走升。三个月期期铜早盘成功抵制技术面疲软影响，收报7470美元,盘中低点在7310,较周二收盘价7560跌3.3%。
COMEX期铜13日收盘上涨但仍处于下跌行情，归因于波动表现为市场主要特征。12月期铜主力合约13日上涨120点收报3.3850美元/磅。该合约即日一度攀升至3.43美元/磅时段高点，但之后遭遇基金卖盘打压。Triland Metals交易员指出，原油期货隔夜遭受卖压拖累期铜走低，但周四铜市整日都有逢低买盘。
沪铜交易商认为，经过连日来的大幅回落，周三国际铜市止跌后今日沪铜就出现了一些逢低买盘，高开之后近月合约也出现空头回补。但成交量仍没有改善，表明市场仍较为谨慎。
受原油和黄金价格下跌的影响，期铜近四个交易日下跌8.6%。瑞银分析师巴尔认为,尽管基本面吃紧,但是过去数日基本金属因商品的全面抛盘而受压,随着短线支撑位失守,下档动力加大。但是紧张的供应和强劲的需求料在中期内支撑市场。因为巴尔建议重建/增持多头部位,因预计现货买需仍旺盛并且第四季将进一步上涨。
Man Financial的分析师梅尔认为,短期内跌势已成过去，目前我们预计几乎所有金属均将反弹。梅尔称,看一下技术图表,周末前铜价可能重返每吨7700或7800美元。
国际铜研究组织（International Copper Study Group，ICSG）13日发布的报告称，全球精炼铜市场2006年上半年出现13000吨少量盈余。该市场6月份有6000吨盈余。 但ICSG称经季调后，全球精炼铜市场2006年上半年出现的盈余则增长至183000吨，6月份盈余也增长至47000吨。与之相反，全球精炼铜市场2005年上半年则存在257000吨供应缺口，经季调后为94000吨。
我们认为铜市因为进入需求旺季并且库存下降，同时仍有供应中断的隐忧，因而铜市基本面仍属于偏紧的状况。一些市场人士也认同中期市场向好的趋势，但短线市场受原油、黄金等市场的表现拖累，加上基金从商品市场撤资的情况，市场多头情绪尚未恢复。此外市场还将继续关注消费方面的表现，并等待其他基本面的消息。
从技术角度上看，LME期铜上周五再度在七、八月初的高点8000美元一线受阻后如同前两次的铜价表现也出现了较深的回调。虽经过连日的回落，周三出现止跌态势，但形态上看短线仍容易出现反复。
通 联 期 货:
铜日评：铜 内外市场双双走强 2006-9-14
隔夜国际铜价上涨，周四，沪铜联动走强，终盘主力合约CU611收涨2200元至70720元
伦敦金属交易所（LME）期铜周三收盘时收窄稍早跌幅，预计周末时铜价可能走升。LME基金属尾盘反弹，除期镍和期锡外，最终均收高。
LME三个月期期铜早盘成功抵制技术面疲软影响，收报每吨7470美元，盘中低点在7310美元，较周二收盘价7560美元跌3.3%。受原油和黄金价格下跌的影响，期铜近四个交易日下跌8.6%。
铜价支撑目前在7340美元，尽管基本面吃紧，但是过去数日基本金属因商品的全面抛盘而受压。但是紧张的供应和强劲的需求料在中期内支撑市场。 预计现货买需仍旺盛，并且第四季度将进一步强劲。基本面，由于釜山、弗里辛恩和新加坡的铜库存增长，LME铜库存总量13日增长2200吨。
纽约商品交易所（COMEX）期铜13日收盘上涨，但仍处于下跌行情，归因于波动表现为市场主要特征。COMEX12月期铜主力合约13日上涨120点，收报3.3850美元/磅。原油期货隔夜遭受卖压拖累期铜走低，但即日铜市整日出现逢低买盘。
国际铜研究组织13日的报告称，全球精炼铜市场2006年上半年出现13000吨少量盈余。该市场6月份有6000吨盈余。 但是，ICSG还称，经季调后，全球精炼铜市场2006年上半年出现的盈余则增长至183000吨，6月份盈余也增长至47000吨。 相反，全球精炼铜市场2005年上半年则存在257000吨供应缺口，经季调后为94000吨。
综上所述，铜价回落主要源于非供需关系所致，因此，下跌空间有限，大势尚未被根本逆转。
著 名 现 货 市 场 评 述
物 贸 有 色:
晓蒋看市 2006-9-12
一周来基本金属经过大涨大落，又回到了原有的震荡区间。上周初，由于结束了清淡的夏日长假时段，进入需求趋旺的九月新季节，新的投资基金重新垂青于基本金属市场，注入了新的资金。在基金买盘、远东亚洲买盘、技术性买盘以及空头回补的共同推动下，基本金属市场一片飘红。期铜自八月初以来第一次重新收于 8000美元之上，连续累计涨幅超过5.5％，上摸8040美元；期铝突破前期徘徊，冲破2500美元阻力位，跳过2573美元，冲至2670美元，重新走出7月中旬调整以来的最高价格；期锌更是积聚动能，跳升3615美元、3645美元，连续3天大涨至3715美元；期锡稳立于9000美元之上，扬升至 9250美元，为1989年以来的最高水准。正当大家为消费旺季的到来，带来金属消费的全面启动而跃跃欲试之时，金属市场"红景"不长，周末遭到了全面清算。由于周末美国公布的一些数据表现良好，如8月非制造业指数为57，比7月提升4％；第二季劳工成本上升 4.9%；8月经季节调整销售额较上年同期增加5.7%，美元因此连续几个交易日走强，创下三个月以来最大的单周涨幅。本周一逢9.11五周年纪念，似乎所有投资基金都在前一日对所有商品市场做了获利了结，轻装出市。原油跌破66美元/桶，黄金急挫4.6％，白银下跌了8%，期铜重挫5%，期铝下跌了 130点，期锌一度狂跌7.4％至3250美元，最为惨烈，把前三个交易日的上涨幅度悉数吞没。可以看出这一轮的跌宕起伏完全是基金操作短线所为，基本面，供应面没有什么变化。我们应该看到随着十月的到来，几个大的矿厂的劳资合约的重新签订就摆在眼前，必和必拓下属智利Spence铜矿新的合约没有达成协议，工会将在9月15日举行投票决定是否开始罢工；智利Codelco公司的Salvador分公司管理人员可能接受新的四年期的合同协议。虽然可能又将陷入一段时间的区间震荡，但罢工造成的供应忧虑仍将是后期上涨的有力支撑。
而国内铜铝也在经历了前期价格反弹的喜悦后，临近九月交割时遭遇到了多头的获利回吐。上周沪期铜一直游弋在涨停板附近，而现货铜在供应并不畅通的前提下，自72000元一周劲升3200元/吨，达到75000-75200元/吨，进口铜依然少见，国产铜占据了现货市场。10月将是消费旺季的开始，而铜及相关产品的进口量在继续下降中，精铜矿谈判的失败，令人对后续市场的供应忧虑上升，上海现货市场买盘活跃，消费商正在逐步建立库存，为即将到来的10月长假作准备。最特别的是铝价，连续地大幅度地飙升令人称奇。基本面方面出口增加，特别是铝材出口量大幅增加，使库存下降，造成了国内供应紧张，SHFE期铝价连续三日全面大幅劲升，而现货价格保持了升水1000-1500元，前所未有，最高升至23000元/吨。即使在本周出现获利盘打压，价格缩水，但现货铝价仍在20500-20600元/吨之间，升水也维持在每吨1400-1500元的高位，由于库存继续呈低位，现货的强劲支持了铜铝价格的走势，显示其比外盘的抗跌性。本周将完成当月合约的换月，经过短暂区间震荡调整，在九月下旬，在消费提高的背景下，我们相信仍将看到铜铝走势强劲的一面。 |
|
| 〖给编辑留言〗〖字号：大 中 小〗〖关闭〗 |
|
