沪铝上行遇阻 原铝产量环降
来源:瑞达期货 发布时间:2020/1/6 17:19:10

内外走势:周一LME铝先抑后扬,截至北京时间16:30,3个月伦铝报1816.5美元/吨,日跌0.14%。沪铝主力2002合约上行遇阻,日内最高14150元/吨,最低14060元/吨,收盘14105元/吨,较上一交易日收盘价涨0.14%;成交量61253手,日减9581手;持仓10.41万手,日减6356手。基差缩小至435元/吨;沪铝2002-2003月价差缩小至80元/吨。


市场焦点:(1)美国12月ISM制造业PMI录得47.2,不及预期的49,该数据为2009年6月以来最低。(2)伊朗宣布将不再遵守2015年伊核协议的任何限制。(3)IAI数据,中国11月铝产量预计288万吨,较10月份298万吨下降;中国11月氧化铝产量578万吨,较10月597万吨下降。


现货分析:1月6日SMM现货A00铝报14520-14560元/吨,均价14540元/吨,日跌20元/吨。SMM报道,今日市场流通货源较上周五相比相对宽松,持货商出货量较上周增加,中间商接货热情,双方交投尚可,周一大户采购计划并未执行完毕。下游今日接货一般,进入1月后下游订单转弱,采购积极性亦受到影响。


仓单库存:周一沪铝仓单合计40523吨,日增173吨;1月3日,LME铝库存为1470925吨,日减2100吨,连降9日。截止1月3日当周,上海期货交易所铝库存为188027吨,周增2900吨。


主力持仓:沪铝主力2002合约前20名多头持仓64689手,日减3354手,空头持仓81127手,日减3253手,净空持仓16438手,日增101手,多空均减,净空增加。


行情研判:1月6日沪铝主力2002上行遇阻。美国经济数据表现不及预期,美元指数承压,同时中东紧张局势再度升级造成石油价格走高,能源价格导致生产成本上升,叠加中国电解铝产量下降,库存仍处于历史性低位,对铝价支撑较强,不过全球经济前景的不确定性,市场避险情绪高涨,以及下游需求有所转弱,沪铝库存和现货库存均有小幅回升,仍需关注库存走势,对铝价小幅压力。现货方面,今日市场流通货源较上周五相比相对宽松,持货商出货量较上周增加,中间商接货热情,下游今日接货一般,进入1月后下游订单转弱,采购积极性亦受到影响。技术上,沪铝主力2002合约缩量减仓,关注14000位置支撑,预计短线震荡偏强。操作上,建议沪铝2002合约可在14080元/吨附近做多,止损位14000元/吨。
 

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